• يظهر مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أقل من المتوقع، مما يشير إلى تخفيف ضغوط التضخم.
• أوبك تقرر تمديد تخفيضات الإنتاج لفترة طويلة.
• تشير فرص العمل في JOTLS إلى سوق عمل أكثر ليونة.
• من المتوقع أن يقوم بنك كندا والبنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
• قد تؤدي بيانات التغير في التوظيف بالقطاع الخاص غير الزراعي في الولايات المتحدة إلى انخفاض محتمل في الدولار.
وشهد الأسبوع الماضي تحركات كبيرة في السوق، بما في ذلك التحولات في مؤشر الدولار الأمريكي بعد أنباء عن بيانات تضخم أقل من المتوقع والتطورات في سياسات الإنتاج لمنظمة أوبك. وبالنظر إلى المستقبل، يظل التركيز على الإصدارات القادمة وإجراءات البنك المركزي، والتي يمكن أن تؤثر بشكل أكبر على ديناميكيات السوق وقرارات السياسة النقدية. دعونا نلقي نظرة فاحصة على ما حدث الأسبوع الماضي.
أبرز الأحداث من الأسبوع الماضي
في يوم الجمعة 31 مايو 2024، تم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (شهريًا)، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى الاحتياطي الفيدرالي. وأظهر ارتفاعًا أقل من المتوقع بنسبة 0.2% مقارنةً مع 0.3% في الشهر السابق، مما يشير إلى تخفيف الضغوط التضخمية. ونتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.23%، مما يعكس تزايد التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
واجتمعت أوبك يوم الأحد واتخذت قرارًا بتمديد تخفيضات الإنتاج وإطالة أمدها. وتعتزم أوبك تقليص التخفيضات البالغة 2.2 مليون برميل يوميًا تدريجيًا اعتبارًا من أكتوبر 2024 إلى سبتمبر 2025.
تحليلات عن الأسبوع المقبل
سيصدر مكتب إحصاءات العمل يوم الاثنين بيانات فرص العمل JOLTS للولايات المتحدة في الساعة 6:00 مساءً (بتوقيت دبي). ويتوقع المحللون انخفاض فرص العمل، باستثناء قطاع الزراعة، من 8.49 مليون متوقع إلى 8.40 مليون، مما يشير إلى ضعف سوق العمل. وإذا تحقق الرقم المتوقع البالغ 8.40 مليون، فسوف يمثل أدنى مستوى منذ مايو 2021. وبالتالي، يشير المحللون إلى أن هذا قد يمارس ضغطًا هبوطيًا على الدولار الأمريكي.
ومن المتوقع أن يبدأ بنك كندا (الأربعاء 5 يونيو الساعة 5:45 مساءً) والبنك المركزي الأوروبي (الخميس 6 يونيو الساعة 4:15 مساءً) بتخفيض أسعار الفائدة هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يخفض كلاهما أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس استجابةً لانخفاض التضخم. ويأتي هذا على الرغم من ارتفاع سعر الفائدة في الاتحاد الأوروبي إلى 2.6% في مايو من 2.4% في أبريل. ومن المرجح أن تكون هذه التخفيضات الأولية مصحوبة بمؤشرات على مزيد من التيسير الحذر إذا استمر التضخم في الانخفاض كما هو متوقع. وبعد هذه التعديلات، من المحتمل أن ينخفض سعر الفائدة في كندا إلى 4.75%، في حين من المحتمل أن يصل سعر الفائدة في البنك المركزي الأوروبي إلى 4.25%.
ومن المقرر أن يصدر مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة 7 يونيو 2024 بيانات التغير في التوظيف غير الزراعي للولايات المتحدة عند الساعة 4:30 مساءً (بتوقيت دبي). وتتوقع الأسواق ارتفاعًا من الرقم السابق البالغ 175 ألفًا إلى الرقم المتوقع 185 ألفًا، مما يشير إلى قوة سوق العمل. ومع ذلك، إذا جاءت البيانات الفعلية أقل من المتوقع عند 185 ألفًا، أو سجلت رقمًا أقل من المستوى السابق البالغ 175 ألفًا، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الدولار، كما يشير المحللون. وقد يضغط هذا أيضًا على الاحتياطي الفيدرالي لبدء تنفيذ تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024.
لمعلومات الواردة في هذا التقرير هي لغايات نشر المعلومات فقط. قد تكون المعلومات مصدرها بيانات من طرف ثالث ومزودي الأسواق المالية، وإن مجموعة (سي إف أي ) بالإضافة الى الشركات التابعة لها الخاضعة للتنظيم غير مسؤولين بأي شكل من الأشكال عن أية خسائر و/أو إجراء يتخذه المستثمر بناءً على هذا التقرير، ولذلك أي قرار للاستثمار يتخذه المستثمر فهو مبني على قراره وحكمه وخبرته أو على مشوره خاصة اختار الحصول عليها من قبل مستشار مالي أو مستشارين ماليين. نحن لا نقدم أي مشورة استثمارية بهدف التأثير على قرار المستثمر. وأن محتويات التقرير لغرض نشر المعلومات فقط، وتعتبر كخدمات إضافية او استثمارية او مشورة. نقدم معلومات وتحليلات عامة التي قد لا تأخذ بعين الاعتبار أية من أهدافك او الوضع المالي والظروف الشخصية او الاحتياجات. لذلك عليك دائماً النظر للأهداف وأخطار التداول الخاص بك، وبالتالي لا يجب الاستثمار بأي مبالغ لا يمكنك الاستغناء عنه. كل ما ورد بهذا التقرير من معلومات وبيانات فقط لغرض تمكينك من اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بك ولا يجوز تفسيرها بأنها نصيحة او توصية شخصية. محتوى المقال يعكس أراء واعتقادات المؤلفين ولا يعكس بالضرورة توجهات (سي اف أي). وان الشركة غير مسؤولة عن اي قرارات او عمليات يقوم بها المستثمر، حيث يملك المستثمر كامل الحرية والإرادة لاتخاذ أي قرار يراه مناسب لاستثماره. "هذا المنشور ملكية ل (سي اف أي) فقط. كما تنص الاتفاقية بأنه على الطرف المتلقي فقط عرضها وألا يتم النشر أو التوزيع او إعادة صياغة التقارير المستلمة وارسالها لأية أطراف أخرى، وسيتم تعقب أي فرد أو شركة تقوم بالنشر او النسخ بتهمة انتهاك حقوق النشر.